海外开启降息周期，国内政策利好不断，A股市场在经历短期大幅上涨后进入相对冷静阶段。进入10月，市场反弹攻势能否继续上演？哪些投资主线值得关注？
一起来看看长城基金权益基金经理们的观点吧~
杨建华：更加注重公司质地
展望四季度，一要关注国内增量政策尤其是财政政策的落地节奏和效果，二要关注美联储的降息节奏、美国经济的走向以及美国大选结果，这些会对国际资金的流动产生较大影响，将间接影响到国内资本市场的资金供给。
近期A股市场经历了罕见的阶段性大涨，驱动因素包括：股价超跌修复、宏观经济悲观预期的修复、资产荒导致居民储蓄资金迁移等。公司经营好转、业绩出现积极变化，这种上涨可能才有支撑。因此，在市场系统性反弹之后，我们会积极关注公司的长期核心竞争力、短期经营变化趋势以及整体估值水平变化，更加注重公司的质地，寻找那些真正能够在国内宏观经济长期趋势下获得业绩增长、内在价值提升的公司。
廖瀚博：关注受益于政策利好的标的
宏观层面，近期系列政策利好有利于扭转市场预期，但短期效果尚待观察，此外11月5日美国大选将揭晓结果，或对全球政治格局和资本市场产生重大影响，国内宏观政策也或受到影响。
市场层面，A股市场经历了短期“疯牛式”上涨，本质在于政策转向带来的超跌反弹和估值修复，后续表现仍取决于具体政策和实际效果而定，可重点关注未来受益于国内政策利好，业绩和估值具备修复空间的标的。
谭小兵：关注高增长、有望反转的行业
宏观层面，密切关注国内政策落地情况和美联储降息节奏，这将影响市场上下震荡的空间。
行业层面，可优先关注高增长或等待反转的行业。具体来看，1）科技板块上半年跌幅相对较大，进入四季度后需观察美联储降息及AI应用落地情况；2）军工和医药板块均等待反转，白酒受益于经济复苏，可关注以上板块中具有估值性价比的公司；3）机械等制造业中，与经济强相关的顺周期方向等待业绩数据改善；4）新能源行业中，电动车和光伏等板块等待经营数据反转。
余欢：关注优质消费股
展望四季度，可重点关注以下板块：1）预期出现拐点、估值仍处于低位的优质消费股，包括前期持续调整的可选消费及必选消费品；2）医药板块中具有成长性、政策相对呵护或者治理改善逻辑的个股；3）具备成长性的优质科技及制造成长股。
苏俊彦：对市场中短期保持乐观
尽管近期市场涨幅过大、速度过快，但政策转向方向基本已经确定，对市场中短期内保持乐观。尤其是未来3~6个月内，政策或进入密集发布期，短期对经济企稳有积极作用；资金面上，全球正进入降息周期，海外资本有望加大对A股市场的配置；同时，当前国内居民对A股相对低配，处于历史较低水平，上涨行情有助于推动大量增量资金入市。落到行业上，可重点关注TMT、消费等板块。
龙宇飞：长期看好医药、消费蓝筹
展望未来一段时间，国内宏观政策已出现强烈转向信号，政策落地的节奏和力度将决定市场走向，近期已大幅反弹的宏观相关的指数权重股空间可能优先，而顺应经济转型的成长领域、或悲观预期尚未完全修复的稳健消费领域可能仍具超额收益空间。
长期来看，以下行业值得关注：1）医药行业：长期受益于老龄化趋势，尽管此前在宏观经济悲观预期下，行业量价齐跌、基本盘难以为继，叠加短期反腐影响，行业出现估值业绩双杀，但一旦宏观风险解除，其估值存在较大修复空间；2）消费蓝筹：通缩是消费较大的负面因素，本次政策预期扭转，长期通缩的悲观预期得到修正，如果数据也得到一定验证，消费龙头企业将有望获得稳健回报。
张坚：寻找结构性机会
近期，在货币政策支持、财政预期加码的双重作用下，成长股迎来大幅度反弹，价值股也有所上涨，市场估值基本回到合理位置。往后展望，市场继续维持大幅反弹可能是小概率事件，下一步需要保持耐心，寻找结构性机会，精选个股，可重点关注汽车、金融、家电、运营商、煤炭等行业。
免责声明：本通讯所载信息来源于本公司认为可靠的渠道和研究员个人判断，但本公司不对其准确性或完整性提供直接或隐含的声明或保证。此通讯并非对相关证券或市场的完整表述或概括，任何所表达的意见可能会更改且不另外通知。此通讯不应被接收者作为对其独立判断的替代或投资决策依据。本公司或本公司的相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。未经长城基金管理有限公司事先书面许可，任何人不得将此报告或其任何部分以任何形式进行派发、复制、转载或发布，且不得对本通讯进行任何有悖原意的删节或修改。基金管理人提醒，每个公民都有举报洗钱犯罪的义务和权利。每个公民都应严格遵守反洗钱的相关法律、法规。基金有风险，投资须谨慎。
还没有评论，来说两句吧...