到期交卷！鹏华远见回报三年持有成立以来回报为负32.38%，上半年份额减少4.18亿份

　　根据Wind数据显示，截止至8月22日，年内共有22只三年持有期基金已开放赎回（A/C类只统计A类）。此外，在今年8至12月也将迎来其余17只基金“三年解封”。

　　从业绩表现来看，除了汇安基金旗下的汇安盛鑫三年定开收益率为正，其余21只基金均出现不同程度的下滑。因此，在开放赎回后，上述三年持有期产品的基金份额变动走向也引起市场广泛关注。

　　数据来源：Wind

　　数据显示，截止今年二季度末，22只已开放基金中共有16只三年持有期产品份额减少，该16只产品去年年底的合计份额为297.03亿份，而今年二季度末的合计份额为254.31亿份，合计减少42.72亿份。除此之外，共有8只产品遭到一亿份以上的赎回。如赎回最多的工银圆丰三年持有，上半年基金份额减少20.95亿份；赎回份额排名第二的泓德睿源三年持有，上半年基金份额减少7.57亿份；鹏华远见回报三年持有，上半年基金份额减少4.18亿份；泓德瑞嘉三年持有A、国富竞争优势三年持有A均减少了2.19亿份；银华富饶精选三年持有、浙商智选领航三年持有A、东方红启恒三年持有A则分别减少了1.69亿份、1.43亿份、1.27亿份。

　　遭巨额赎回的原因或许能在上述产品的基金业绩中体现，在已开放赎回的22只三年持有期产品中，仅有汇安基金旗下基金汇安盛鑫三年定开收益率为正，成立以来回报为11.02%。与2023年底相比，该基金最新份额共增加39.75亿份，在集体赎回的三年期产品中可谓是“一枝独秀”。

　　另外，上述产品成立以来业绩跌超40%的共有9只基金，其中，赎回份额数量较为靠前的是鹏华远见回报三年持有，该基金成立于2021年3月25日，由陈璇淼管理。从阶段的业绩表现来看，截止8月22日，泓德睿源三年持有成立以来回报为-32.38%，近两年业绩回报为-17.56%，近一年业绩回报为-9.44%。

　　数据来源：天天基金

　　从基金规模来看，鹏华远见回报三年持有开放赎回后，规模水平便不断下滑。截至今年二季度末，鹏华远见回报三年持有混合为期末净资产10.24亿元，比上期减少15.88%。

　　数据来源：天天基金

　　从二季度持仓来看，前十大重仓股依次为贵州茅台、泸州老窖、海大集团、迈瑞医疗、五粮液、科伦药业、人福医药（维权）、中远海能、山西焦煤、中煤能源。基金经理在二季报中表示，2024Q2经济数据持续走弱，金融数据显示有效需求不足，地产数据持续下滑，地产产业链相关需求疲弱，刚需消费出现消费降级，高端消费下滑，股票市场与经济及消费相关个股持续下跌，债市一路上行，反应到股市是红利及资源股持续走强，迭创新高。

　　目前尚看不到地产上行的趋势，居民及企业对于未来的弱预期导致消费及企业支出都偏弱。但是好的点在于市场一致悲观预期下个股也已经跌到非常低的估值，部分龙头个股跌至可观的股息率。我们认为经济下行周期，部分龙头个股依靠自身经营的韧性依然可以创造投资回报。目前，基金经理的组合集中在估值较低的各行各业龙头个股，期望为投资者获取绝对回报。

　　数据来源：天天基金

　　业内人士表示，三年持有期产品的主要特征在于投资者可以在任意时点申购基金，但申购后须持有三年才能赎回。这类产品的出现主要是因为基金公司希望通过持有期这一措施锁定投资者的投资年限，引导投资者长期投资，让投资者体验长期投资的价值，从而获得较好的长期收益。另一方面，三年期限制既有利于帮助投资者避免“追涨杀跌”、在关键时点赎回的风险，又有利于基金经理中长期投资策略的有效执行，从而提高基金持有体验。

　　然而，对于投资者来说，不管从这三年“长期投资体验”的角度，还是“长期收益回报”的结果来看，上述大部分三年期持有产品并没有给投资者带来较好的体验。在三年持有期结束的最后，投资者还将面对“是去是留”的难题。那么，下半年哪只基金份额变动最大？哪只基金份额还会增加？投资者的选择结果如何？我们将持续关注。