海通证券保荐崇德科技IPO项目质量评级C级 发行市盈率高于行业均值61.79%募资10亿元 承销保荐佣金率较高

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：湖南崇德科技股份有限公司

　　简称：崇德科技

　　代码：301548.SZ

　　IPO申报日期：2021年12月28日

　　上市日期：2023年9月20日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：通用设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：海通证券

　　保荐代表人：胡谦，吴武辉

　　IPO承销商：海通证券

　　IPO律师：湖南启元律师事务所

　　IPO审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　被要求结合主要技术、产品在创新方面的特点、与主要竞争对手的差异，以及报告期内的研发投入情况、发明专利数量等创新能力优劣势，进一步论证是否符合创业板定位；被要求说明前期申报未披露供应商租赁发行人厂房设备进行运营的原因；被要求从公司主业目标客户范围、使用场景广泛度、产品购买频次、价格高低、产品标准化程度等角度进一步分析公司主营业务的市场空间，说明公司相较于主要竞争对手的发展优劣势。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，崇德科技的上市周期是631天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　崇德科技的承销及保荐费用为8016万元，承销保荐佣金率为8.00%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人海通证券2023年度IPO承销项目平均佣金率4.81%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨19.43%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格下跌8.25%。

　　（9）发行市盈率

　　崇德科技的发行市盈率为51.06倍，行业均数31.56倍，公司高于行业均值61.79%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资6.38亿元，实际募资10.02亿元，超募比例57.12%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长16.25%，营业利润较上一年度同比增长22.38%，净利润较上一年度同比增长10.68%，归母净利润较上一年度同比增长11.34%，扣非归母净利润较上一年度同比增长22.04%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.69%。

　　（三）总得分情况

　　崇德科技IPO项目总得分为72分，分类C级。影响崇德科技评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高。这综合表明，虽然公司短期内业绩水平表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。